Фундаментальные показатели: что движет валютными рынками

Добро пожаловать на мировые финансовые рынки! Валютный рынок (или коротко, Форекс) дает возможность вести торговлю валютой аналогично тому, как трейдер или инвестор может купить акции той или иной компании. Это означает, что вы как бы приобретаете долю в будущем подъеме или спаде экономики соответствующей страны..

Спрос и предложение

Чтобы определить, в какую сторону направится экономика той или иной страны, трейдеры изучают большое количество разнообразных данных, в числе которых: показатели внутреннего валового продукта (ВВП), объем импорта и экспорта, занятость населения, уровень безработицы, темпы роста, размеры задолженностей и многие-многие другие факторы. Все вместе это обычно называют фундаментальными показателями.

Как и на большинстве других рынков, стоимость валют на рынке Форекс определяется динамикой спроса и предложения. Если в мире, например, возрастает потребность в долларах, то курс доллара начинает расти. Когда же на рынке появляется слишком много долларов или потребность в них по какой-либо причине снижается, стоимость доллара падает.

Валютные пары

Торговля мировыми валютами ведется парами, т.е. курс одной валюты увеличивается или уменьшается по сравнению с курсом другой валюты. Каждая валюта имеет свое трехбуквенное обозначение. Валюта, указанная последней в паре считается базовой. Цена, установившаяся на какой-то определенный момент, показывает, величину базовой валюты, равную единице ведущей валюты.

Так, например, если пара EUR/USD торгуется на уровне 1,5000, это означает, что за 1 евро необходимо заплатить 1,5 доллара. Если растет курс евро, цена пары тоже увеличивается, поскольку за 1 евро необходимо будет заплатить больше долларов. Аналогичным образом, если курс евро падает, цена пары уменьшается, т.к. за 1 евро требуется заплатить меньше долларов.

Курс ведущей валюты – это не единственный фактор, влияющий на стоимость отдельной пары. Любое изменение базовой валюты также влечет за собой изменение этой взаимосвязи. Если взять тот же пример с парой EUR/USD, то в случае, если доллар начнет расти, цена пары уменьшится, так как потребуется меньше долларов, чтобы купить 1 евро. А если доллар упадет, то цена пары вырастет, ведь в данном случае понадобиться больше долларов для покупки 1 евро.

Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод о том, что движение валютной пары находится в прямо пропорциональной зависимости от роста или падения курса ее ведущей валюты, или в обратно пропорциональной зависимости от роста или падения курса ее базовой валюты.

Таким образом, если трейдер полагает, что экономика США будет расти, а вместе с ней и курс доллара, то наилучшим решением будет продажа пары EUR/USD, так как, вероятнее всего, при таком развитии событий она будет снижаться. Если же трейдер предполагает то же самое об экономике европейских стран и евро, то ему, конечно же, следует не продавать пару, а, наоборот, покупать.

Процентные ставки

Другим ключевым фактором, оказывающим влияние на курс той или иной валюты, является процентная ставка, установленная центральным банком соответствующей страны за использование его средств. Размеры процентных ставок постоянно меняются, поэтому не стоит надолго упускать их из виду.

К примеру, если Федеральная резервная система США (или иначе, ФРС) понижает процентную ставку, то зачастую снижается и курс доллара, тем самым добавляя весомости паре EUR/USD. Если же ФРС, наоборот, повышает ставку, то доллар в большинстве случаев начинает расти, а пара EUR/USD, соответственно, падать.

В Европе роль ФРС выполняет Европейский центральный банк (ЕЦБ). Если он повышает ставки, то курс евро чаще всего увеличивается, что ведет к росту пары EUR/USD. Если он снижает ставки, курс евро падает, и пара EUR/USD снижается.

Центральные банки постоянно занимаются уравновешиванием курсов валют. Если, например, национальная валюта начинает расти слишком быстро, это делает экспорт дорогим, и другие страны могут от него отказаться. Иногда процентные ставки снижают, чтобы оказать стимулирующее действие на экономику. Однако если их снижение будет чрезмерным, может начаться инфляция.

Высокие процентные ставки также тоже могут способствовать притоку иностранных инвестиций (вот почему валюта этой страны зачастую движется в ногу с процентными ставками), а низкие – стимулировать рост объемов кредитования, а значит и темпы роста.

Уроки Forex Следующий урок >